Vale a pena investir na Palantir em 2025? Essa é a pergunta que muitos investidores se fazem diante da ascensão impressionante dessa empresa de big data e inteligência artificial. Listada na Bolsa em 2020, a Palantir viu o preço de suas ações disparar nos últimos anos, a ponto de alguns analistas já a considerarem sobrevalorizada...
Entre uma avaliação elevada, contratos governamentais e um posicionamento único no setor de IA, a empresa americana desperta tanto fascínio quanto preocupações. Este artigo analisa seus números-chave, as controvérsias e os pontos que você precisa conhecer para investir com consciência.
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Palantir na Bolsa: uma trajetória impressionante
« Nós não vendemos softwares. Vendemos instituições fortalecidas pelos dados. »
A Palantir não é uma empresa de tecnologia como as outras. Ela desenvolve plataformas de análise de dados extremamente poderosas, voltadas para governos, agências de defesa e grandes corporações. Seus dois principais produtos? Gotham, usado por serviços de inteligência e forças policiais, e Foundry, voltado para empresas privadas e instituições civis.
Por muitos anos, a empresa operou no prejuízo, mas atingiu a lucratividade em 2023. Sua receita vem, em grande parte, de contratos de longo prazo, muitas vezes confidenciais, com órgãos governamentais. Essa dependência tranquiliza alguns… mas preocupa outros.
Indicadores financeiros da Palantir no fim de julho de 2025:
| Indicador | Valor estimado |
| Preço da ação | ~US$ 28 |
| Valor de mercado | ~US$ 60 bi |
| P/L 2025 | ~70x |
| Margem líquida 2024 | 14% |
| Crescimento de receita (YoY) | +17% |
Resumo: o crescimento é real, a lucratividade foi alcançada, mas a avaliação segue esticada.
Vale saber
- ✅ Cerca de 55% da receita vem de contratos governamentais.
- ✅ A empresa revisou suas projeções para cima duas vezes em 2025.
- ✅ Sua avaliação está entre as mais caras de Wall Street.
- ✅ Em três anos, o papel valorizou mais de +600%, impulsionado por IA e contratos públicos.
- ✅ Hoje, a empresa vale cerca de US$ 379 bilhões, contra 7 vezes menos em 2022.
A ação da Palantir está cara demais em relação à Nvidia?
Apesar dos resultados em forte alta, a avaliação da Palantir é motivo de debate. Com quase 200 vezes o lucro projetado para os próximos 12 meses, suas ações são negociadas a preços muito elevados, estando entre as mais caras do mercado americano. Para comparação, um gigante da IA como a Nvidia é negociado a cerca de 35 vezes os lucros futuros. Esse prêmio elevado reflete grandes expectativas, mas também desperta cautela entre os analistas.
Em outras palavras, a Palantir está “precificada para a perfeição”: para justificar seu valor atual, a empresa precisará manter um crescimento excepcional por muitos anos.
Comparativo Palantir x Nvidia (agosto de 2025)
| Indicador | Palantir | Nvidia |
| Preço da ação | ~US$ 28 | ~US$ 125 |
| Valor de mercado | ~US$ 60 bi | ~US$ 3 tri |
| Crescimento da receita (2024→2025) | +17% | +50% |
| Margem líquida | 14% | 54% |
| Múltiplos de lucros | ~70x | ~35x |
Resumo
A Palantir ainda é bem menor que a Nvidia, mas suas ações já são muito caras em relação aos lucros. A Nvidia, por sua vez, apresenta crescimento e rentabilidade muito superiores, sendo menos “superavaliada” segundo métricas tradicionais. Apostar na Palantir é, portanto, apostar em um crescimento futuro excepcional.
Mesmo com uma avaliação considerada excessiva por alguns, a Palantir segue entre as ações mais procuradas nas plataformas de investimento. Seu posicionamento na interseção entre IA, defesa e big data atrai investidores de longo prazo.
Para os defensores da empresa, ela possui vantagens únicas em análise de dados e IA, capazes de sustentar um forte crescimento na próxima década. Nesse contexto, indicadores tradicionais como P/L seriam pouco relevantes para avaliar uma companhia tão fora do padrão.
Argumentos dos “pró-Palantir”
- ✅ Posição única na interseção de IA, big data e defesa
- ✅ Tecnologia difícil de substituir após integração
- ✅ Barreiras de entrada muito altas nos seus mercados
- ✅ Potencial de crescimento de dois dígitos na próxima década
- ✅ Métricas tradicionais vistas como pouco relevantes para um player atípico
- ✅ Frequentemente comparada aos primeiros anos de Amazon ou Tesla, que também foram consideradas “sobrevalorizadas”
Argumentos dos “anti-Palantir”
- ⚠️ Avaliação de mercado muito alta (quase 200x os lucros projetados)
- ⚠️ Forte dependência de contratos governamentais (mais de 50% da receita)
- ⚠️ Risco ligado a ciclos orçamentários públicos e decisões políticas
- ⚠️ Mercado endereçável limitado em comparação a outros gigantes da tecnologia
- ⚠️ Histórico de alta volatilidade no preço das ações
- ⚠️ Crescimento futuro incerto caso o boom da IA desacelere
Uma imagem controversa entre alguns investidores
Esse é um dos pontos mais polêmicos sobre a Palantir. A empresa é acusada de contribuir para formas de vigilância em massa, e seu fundador, Peter Thiel, é frequentemente criticado por suas posições políticas.
ONGs como a Privacy International já expressaram preocupações, e alguns fundos ESG* excluíram a ação de seus portfólios.
*Critérios ESG correspondem aos aspectos ambientais, sociais e de governança considerados por alguns investidores.
« Investir na Palantir é apostar em um mundo onde os Estados querem cada vez mais controle. Isso não é neutro. »
Para o investidor, a pergunta é simples: estou confortável em associar meu capital a esse modelo de negócio?
Ao mesmo tempo, a empresa busca ampliar sua imagem ao acelerar no setor privado. Sua plataforma Foundry já equipa grupos industriais, financeiros e farmacêuticos para otimizar dados e integrar IA. Essa diversificação, em forte expansão, apoia-se em um modelo atípico: um serviço híbrido entre software e consultoria sob medida, com engenheiros alocados diretamente nos clientes. Essa abordagem fortalece as barreiras de entrada e torna a Palantir difícil de substituir, mas também limita seu alcance a mercados de massa.
Vale a pena comprar Palantir hoje?
Não existe resposta universal. Se você acredita no avanço das ferramentas de análise preditiva nos setores governamentais e estratégicos, a Palantir tem um posicionamento único. Mas é preciso aceitar um certo nível de aposta: o de comprar uma ação cara, muito exposta a decisões políticas e a debates éticos.
Dica: se decidir investir, faça isso com cautela. A Palantir pode ter espaço em uma carteira diversificada, mas dificilmente como única aposta de tecnologia.
